Crisis Mundial – Globalización VIII – Mundo en Quiebra

 

Serie Globalización

Extraída de la Sección Geopolítica de La Enciclopedia Latinoamericana

Actualizada a Mayo 2009

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By Juan Chamero, Caece University at Buenos Aires, Argentine,May 25th  2009

Globalización VIII

Avalancha de Quiebras – El Escándalo Enron

  • Enron – Señal Temprana de la Avalancha de Quiebras
  • El ocaso de la Clase Política
  • El avasallamiento del Estado por las Grandes Corporaciones

 Actualización a Mayo del 2009

Aunque parezca poco creíble poco es lo que ha cambiado el escenario de la corrupción en las grandes corporaciones desde el Caso Enron: podríamos decir que solo hay mucho “más de lo mismo” aunque con pocos detenidos entre rejas. No obstante debemos reconocer que Estados Unidos es de los pocos países que procesa y al menos pone entre rejas a algunos de los máximos responsables de la debacle económico financiera mundial.

1. Caso Enron

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Jeff Skilling. Foto: especial

Apela ex director de Enron sentencia ante la Suprema Corte de EU, Noticia Wikio de España del 11 de Mayo 2009;

La apelación argumenta que según los criterios federales de fraude, los fiscales necesitan mostrar que Jeff Skilling tenía el propósito de beneficiar su propio interés en perjuicio de la compañía.

Houston.- Abogados del ex presidente y director ejecutivo de la compañía energética Enron, Jeff Skilling, solicitaron hoy a la Suprema Corte de Justicia de Estados Unidos revisar el fallo de culpabilidad que lo sentenció a 24 años de prisión. La apelación argumenta que según los criterios federales de fraude, los fiscales necesitan mostrar que su cliente tenía el propósito de beneficiar su propio interés en perjuicio de la compañía.

 2. Lista de las mayores quiebras del 2008, de PinoymoneyTalk, al 26 de Enero del 2009

Company Bankruptcy Date Assets ($ million)
Lehman Brothers Holdings Inc. 09/15/08 691,063
Washington Mutual, Inc. 09/26/08 327,913
IndyMac Bancorp, Inc. 07/31/08 32,734
Downey Financial Corp. 11/25/08 13,409
Tribune Company 12/08/08 13,149
Fremont General Corporation 06/18/08 12,890
SemGroup, L.P. 07/22/08 6,140
Franklin Bank Corp. 11/12/08 5,537
Luminent Mortgage Capital, Inc. 09/05/08 4,721
PFF Bancorp, Inc. 12/05/08 4,102
Pilgrim’s Pride Corporation 12/01/08 3,874
LandAmerica Financial Group, Inc. 11/26/08 3,853
Circuit City Stores, Inc. 11/10/08 3,745
WCI Communities, Inc. 08/04/08 2,891
TOUSA, Inc. 01/29/08 2,842
VeraSun Energy Corporation 10/31/08 1,863
Linens ‘n Things, Inc. 05/02/08 1,740
Tropicana Entertainment, LLC 05/05/08 1,734
Quebecor World (USA), Inc. 01/21/08 1,731
Hawaiian Telcom Communications, Inc. 12/01/08 1,637

 

3. Estimación del Quebranto Global

Nótese que los valores en quiebra están expresados en millones de dólares, es decir que Lehman Brothers declara un quebranto de casi 700.000.000.000 dólares. Y solo para USA. Si estimamos el quebranto mundial en tres veces el total de esta lista de los 20 Top llegamos a un Quebranto Global estimado en 4.500.000.000.000 dólares una cifra difícil de imaginar: 4,5T, 4 Trillones y medio según la interpretación decimal anglosajona Todo este complejo de explosión económico-financiera involutiva justifica la formación de una especie de “agujero negro” que todo devora. Ver Agujero negro financiero y Algoritmo de Fraudes, Estafas y Timos Financieros – Burbuja de los Derivados.

4. Caso Chrysler, por Barbara Farfan, en About.com, Abril 2009

 Acogido al Capítulo 11 (Quiebra) en Abril 30, 2009

 Received $3.5 billion debtor-in-possession financing from the U.S. Department of the Treasury

Canadian and Ontario governments agreed to provide $800 million in exchange for two percent of Chrysler’s equity

Fiat will exchange technology for a 20% ownership in the company

Will permanently close eight plants permanently, laying off 6,500 workers

Will close an unspecified number of retail auto dealerships

Secured additional loan for GMAC LLC from U.S. government, which will take over Chrysler Financial

$4.5 billion in exit financing will be provided by U.S. government

New board of directors will be established with four members appointed by the U.S. Treasury, three members appointed by Fiat, one member appointed by the Canadian government, and one member appointed by the United Auto Workers trust.

CEO Bob Nardelli will resign after the company emerges from Chapter 11, which is estimated to take approximately two months

 En síntesis este gigante de la industria automotriz recibe una ayuda del orden de 10.000 millones de dólares y otro tanto en logística y “en especies” para continuar operando. 

5. Otra fuente: Barcos que se hunden, extraído de Un Blog entre muchos que comentan la Crisis, escrito por un tal “playwrite27” el 13 de Abril del 2009 y que nos hemos permitido traducir:

Las siguientes empresas de América se han declarado en quiebra y se están hundiendo a gran velocidad en las farragosas aguas de la depresión global (y aclaro que personalmente creo que recién estamos en una etapa de depresión suave a moderada!)

Trump Entertainment (Grupo de Casinos de Donald Trump)

Peanut Corporation of America (hundida por la infección con “salmonella”)

Midway Games (creadora de famosos juegos: pinball y otros juegos de ARCADE, incluyendo Mortal Kombat)

Magna Entertainment—que tenía sus propios casinos y regenteaba famosas carreras de caballos tales como Pimlico los Derby de Kentucy Preakness y Belmont

Monaco Coach, fmodod orgsnisadores de caravanas de vacaciones, y safaris

Robins Brothers, cadena de joyerias, la elegida para regales de bodas

Ritz Camera centers más de 100 tiendas en USA

The Philadelphia Inquirer, newspaper

GM Saab

Nortel Networks

Apex Silver Mines, Minas de Plata

Young Broadcasting, Inc (TV stations)

Muzak—-Finalmente nos hemos quedado sin música envasada!

Circuit City Electronics, la famosa cadena de tiendas de computadoras

Journal Register newspapers

Lyondell Chemical Corporation

Cornerstone Ministries Investments

Linens ‘n Things chain of shops

Frontier Airlines

Shaper Image, cadena de tiendas

Delta Airlines

Kittyhawk Air Cargo

Oasys Mobile

Champion auto parts, la mayor cadena minorista de venta de autopartes en USA

Bally Total Fitness centers, la mayor cadena de centros de Gimnasia

Bayonne Medical Center, en Bayonne New Jersey

Coach Industries

Northwest Airlines

Krispy Kreme donuts

Quaker Fabric

Aegis Mortgage

All-American semiconductor

Oak Street Mortgage

Wild West World theme park, super club museo del Lejano Oeste, que incluye el dedicado a  Hopalong Cassidy.

Y se mantienen pendientes: Six Flags, Blockbuster Video, Sears, tiendas Talbots, y tiendas Ann Taylor,

6. Eco de la avalancha de quiebras en Europa

Las quiebras bancarias más importantes en el mundo, Sección Empresas de Terra.com, del 15 de Septiembre del 2008. Extraído a su vez de EFE

Madrid, 15 sep (EFECOM).- La quiebra del banco inversor estadounidense Lehman Brothers, anunciada hoy, es una de las más importantes ocurrida en los últimos 25 años, en medio de una importante crisis financiera internacional.

Las principales quiebras bancarias desde 1982 son:

1982.– Quiebra el Banco Ambrosiano, cuyo principal accionista era el Vaticano. Su presidente, Roberto Calvi, que apareció muerto en Londres, expuso al banco en 14.000 millones de dólares, en operaciones exteriores de cobro casi imposible, que contaban con la garantía de cartas firmadas por el cardenal Paul Marcinkus y Luis Mennini, los dos máximos responsables de la Instituto para las Obras de la Religión (IOR), la banca vaticana.

Mayo 1984.- La Reserva Federal de EEUU interviene para salvar al banco Continental Illinois, de Chicago, que se declaró insolvente y al que inyectó 4.500 millones de dólares.

1987.– La actividad bancaria norteamericana se enfrenta a su peor año desde la depresión de 1934, con la quiebra de 184 bancos, según informó la agencia Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

1988-1989.– En medio de una crisis inmobiliaria el Republicbank Corporation of Dallas, en quiebra, se fusiona con el Interfirst Bank. El resultante First Republic Bank tampoco resistió la crisis y fue intervenido por la gubernamental Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).

29 marzo 1989.– La FDIC ordena la intervención de 20 filiales de la entidad bancaria texana Bank of Mcorp, para evitar su cierre y quiebra.

2 febrero 1990.– Las autoridades federales y de Florida intervienen el banco CenTrust de Miami, por sus problemas financieros y administrativos.

Noviembre 1990.– Quiebra el Freedom National Bank de Nueva York, uno de los principales bancos controlados por negros en Estados Unidos.

Febrero-abril 1991.– Tras declararse en quiebra, el Bank of New England es adquirido por la financiera estadounidense Fleet/Norstar Financial Group, en uno de los grandes rescates de una entidad bancaria por el gobierno estadounidense.

– En julio de 1991 fue intervenido el Bank of Credit and Commerce International (BCCI) en una operación mundial y fue acusado de participar en numerosas actividades delictivas, entre ellas relacionadas con el terrorismo, tráfico de drogas y armas, sobornos, extorsión y tráfico de influencias. La quiebra dejó una deuda de 10.000 millones de dólares.

Octubre 1992.– La FDIC declara insolvente al First City Bancorporation de Texas, en la mayor quiebra de ese año y la octava en la historia de EEUU. Es la segunda quiebra de este banco, pues en 1988 el FDIC ya desembolsó 977 millones de dólares para proteger a los clientes de esta entidad.

Septiembre 1994.– Quiebra el Banco Anglo Costarricense, el más antiguo de Costa Rica. Cuatro años después fueron llevados a juicio sus directivos por una compra de deuda externa venezolana en la que se perdieron 55 millones de dólares.

Febrero 1994.– La quiebra del Banco Latino, el segundo de Venezuela, sume en una grave crisis al sistema financiero del país al congelarse los depósitos de las petroleras. Más de 870 millones de dólares de la cartera de crédito de la entidad no contaban con garantías reales.

– En 1995 quebró el banco francés Pallas-Stern (BPS), con un pasivo de entre de 1.320 a 1.650 millones de dólares, debido a la crisis inmobiliaria que sufrió Francia a comienzos de la década de 1990.

– En febrero de 1995 el banco comercial británico Barings Brothers and Co. quebró cuando perdió cerca de 800 millones de libras (unos 1.280 millones de dólares) por transacciones de alto riesgo. Tras el colapso, Barings, que fue emblema de la banca comercial británica, fue adquirido por el simbólico precio de una libra esterlina por el grupo financiero holandés ING.

– En noviembre de 1997 el banco Hokkaido Takushoku, el menor de los diez grandes bancos del Japón, quedó en situación de quiebra técnica, víctima de multimillonarios impagados, después de fracasar su intento de fusión con otro banco de menores dimensiones.

– En 1998 fue nacionalizado el Banco de Crédito a Largo Plazo de Japón, uno de los más grandes del país, cuya crisis causó la quiebra de 141 compañías.

– En junio de 1999 el Gobierno mexicano intervino Banca Serfín, el tercer banco del país, que se encontraba en una situación de quiebra técnica tras un proceso de deterioro que había comenzado tras la crisis de 1995 y que había afectado a numerosos bancos.

Durante ese periodo, el Gobierno, que invirtió más de 2.100 millones de dólares en el saneamiento de Serfin, asumió la quiebra de 14 de los 18 bancos del sistema financiero mexicano, y adquirió cartera vencida de los cuatro restantes. Sefín fue comprado en 2000 por el Banco Santander Central Hispano BSCH.

3 agosto 2007.- American Home Mortgage, el décimo banco hipotecario de EEUU, declara suspensión de pagos.

Marzo 2008.– La Reserva Federal interviene para rescatar al banco de inversión Bear Stearns de sus problemas de liquidez y evitar que se hunda.

11 julio 2008.IndyMac Bank, el segundo banco hipotecario estadounidense, pasa a ser controlado por las autoridades federales.

7 septiembre 2008.– El Gobierno estadounidense anuncia que intervendrá las dos mayores compañías hipotecarias del país, Fannie Mae y Freddie Mac, en un intento por rescatar al sector de la crisis en que está sumido.

15 septiembre 2008.– El banco de inversiones Lehman Brothers, el cuarto de EEUU, se declara en quiebra tras 158 años en actividad, mientras, se anuncia que Bank of America comprará Merrill Lynch por cerca de 44.000 millones de dólares.

 Derrumbe de los principales diarios del mundo

Estados Unidos

Muchos medios deciden pasar a Internet esperanzados en cobrar por la lectura de sus artículos, en forma progresiva. En el ínterin muchos actores principales van cayendo como piezas de dominó.

A principios de marzo, la empresa editorial McClatchy Company, propietaria de 30 diarios, entre ellos el Miami Herald, anunció que proyecta eliminar 1.600 puestos de trabajo, equivalentes al 15% de su fuerza laboral.

El 18 de marzo, Seattle amaneció sin uno de sus diarios más importantes: The Post Intelligencer (The P−I). Luego de 146 años de historia, el matutino de la Corporación Hearst no llegará más a las casas de los 117.600 suscriptores diarios que tenía.

A fines de 2008, Tribune Company, el segundo grupo mediático de Estados Unidos, propietario además de The Baltimore Sun, se declaró en quiebra por las deudas acumuladas: 12.100 millones de dólares.

Entre 2007 y 2008, Gannett Company, la editora de diarios más importante del país, propietaria de 85 diarios, eliminó más de 8.300 puestos de trabajo y analiza un plan de suspensiones para la mayoría de sus 31 mil empleados.

Otro de los gigantes mediáticos EW Scripps Company, dueño de 15 diarios y 10 estaciones de televisión, despidió a 400 trabajadores y cerró su periódico Rocky Mountains News dos meses antes de que cumpliera 150 años.

La empresa que publica USA Today, el diario de mayor circulación del país, echó a mil trabajadores en agosto pasado. Otros periódicos estadounidenses como The New York Sun y Baltimore Examiner han saludado a sus lectores para siempre dejando a cientos de trabajadores en la calle.

El efecto dominó sacude también a gigantes como The New York Times, Wall Street Journal y a las revistas Time y Newsweek.

Walter Isaacson, ex director de la revista Time y presidente de la cadena CNN ideó un sistema en Internet a través del cual los ciberlectores deben pagar entre 2 y 10 dólares por los artículos que deseen leer. Por su parte, Newsweek, propiedad de The Washington Post también apuesta a los poderes de Internet para no sucumbir ante la crisis.

En enero de 2009, la quiebra llegó hasta The Star quiebras, avalancha de quiebras, Tribune de Minneapolis y a mediados de febrero, las empresas editoriales del New Haven Register de Connecticut se declararon en bancarrota.

Una semana más tarde, el grupo de prensa Hearst Corporation anunció el recorte de personal del diario San Francisco Chronicle que en 2008 registró pérdidas por más de un millón de dólares por semana. El grupo empresario dijo que su objetivo era reducir costos y evitar el cierre del periódico de más tirada de la ciudad californiana.

Ni siquiera News Corp, el grupo mediático del australiano Rupert Murdoch, se salva del colapso: el consorcio propietario de The Wall Street Journal y de The Sun acumuló pérdidas durante el último trimestre de 2008 por 6.400 millones de dólares. Los periódicos estrella The New York Times, The Washington Post, The Chicago Tribune y Los Angeles Times ganan un 25% menos que hace 15 años.

Europa

Prisa, el complejo mediático español que edita el diario El País tiene una deuda de más de 5 mil millones de euros. Además de ser propietario del diario de mayor tirada de España, posee el cotidiano deportivo As, la Editorial Santillana y la mega empresa de televisión Sogecable. Las acciones del grupo cerraron a principios de marzo a 0,99 centavos de euro, menos que el precio de un diario.

Otro de los periódicos españoles de gran tirada, ABC, registró en febrero pérdidas por 43 millones de euros y sus ingresos publicitarios se redujeron un 26%. 220 trabajadores fueron despedidos en el último período y se recortaron los sueldos de los directivos.

“En ocho meses 1.850 periodistas quedaron en la calle”, informa la Federación de Asociaciones de Periodistas de España (Fape).

Aunque es el más golpeado por la crisis internacional, España no es el único país europeo en ver cómo sus emporios mediáticos se convierten en escombros. Los periódicos británicos The Times, The Guardian, The Independent, The Finantial Times y The Daily Telegraph pierden diariamente cientos de lectores y avisos publicitarios en toda Inglaterra. En Italia, los medios afrontan el más profundo derrumbe de la publicidad en 16 años: las acciones de las 10 compañías más grandes del país caen en picada. En Francia, el presidente Nicolas Sarkozy tuvo que inyectar 765 millones de euros para sostener a la industria mediática.

Latinoamérica

Aunque en América Latina todavía no se han registrado quiebras en los grandes diarios, los efectos de la crisis empiezan a palparse sobre todo en Argentina donde el grupo La Nación cerró la revista Cinemanía y planea reducir el formato de la Rolling Stone y el grupo Clarín, por su parte, abrió un listado de retiros voluntarios y presiona a los periodistas para reducir su plantel tratando de evitar un conflicto gremial. Paralelamente sus promedios de venta actual son inferiores a los de hace cuatro años. 

Los coletazos del colapso económico mundial se sienten también en Venezuela, Paraguay y Uruguay aunque no se han registrado aún despidos masivos.

 

FIN ACTUALIZACIÓN

El Escándalo Enron

Fuentes: The New Republic, la BBC de Londres, el New York Times, Diario Clarín, SatireWire, 1400Smith.com, Enronx.org, Wall Street Journal, Enron, Arthur Andersen

Nota del Editor

 El “Escándalo Enron”  es ya un hito en la historia del capitalismo que posiblemente incidirá significativamente en su necesaria transformación. El capitalismo actual se “ha ido de madre”, se ha escapado a todas las regulaciones y controles que lo mantenían dentro de un contexto ético. Ya los estados nacionales no pueden controlar ni las excesivas acumulaciones de capital ni sus operaciones, haciendo peligrar el entramado social. El ideal de Adam Smith de la “mano invisible”, que a la larga estabiliza todo, no opera dentro de un contexto de corrupción. El estado nacional es una concepción relativamente moderna, solo tiene poco más de cuatro siglos, alcanzando su cúspide organizativa en la Guerra Fría, pero hoy comienza a deteriorarse. El ser humano en sociedad necesita un elemento de unidad, consenso, guía y control y hoy por hoy no se conoce nada mejor que éste sistema que necesita renovarse o evolucionar. El estado socialista ha fracasado y está fracasando el estado capitalista.

El mundo altamente desarrollado vive hoy una euforia de crecimiento global sostenido pero a costa de desocupación masiva y con sus secuelas de hambre y violencia. Los gobiernos capitalistas actúan hoy en la práctica como gendarmes de las grandes concentraciones de capital, estructuradas en gigantescas y amorfas corporaciones que se “van en vicio” sin poder ser controladas ni por los estados ni por sus propios dueños: los accionistas. En la práctica, son esas grandes concentraciones las que dictan lo que hay que hacer, cada vez en forma menos disimilada, a los funcionarios de turno. El caso Enron hay que estudiarlo a conciencia pues es ejemplo típico de una de esas grandes concentraciones, quizá una de las más grandes y agresivas.

El caso Enron no-solo es noticia, compartiendo espacio en los medios conjuntamente con la violencia, las explosiones sociales y el terrorismo. El caso Enron es un modelo de sistema perverso, que ha contribuido significativamente a la corrupción en gran escala, que ha creado desocupación, que ha hecho perder la confianza en el “poder de policía” del  Estado nacional en aras del bien de todos, que ha quebrado todas los principios éticos,  que ha dejado en la calle a decenas de miles de personas, que ha llevado a la quiebra a miles de empresas, que ha hecho mal uso del dinero de los inversores, que ha dilapidado los ahorros de sus empleados y por lo tanto debe ser considerado como causante de mal masivo.

El modelo Wall Street

En éste modelo, la inteligencia es puesta al servicio del crecimiento de la velocidad de rotación del dinero, en una espiral alucinante, siguiendo un modelo bursátil de Wall Street en expansión (Bull). Construir, medir, reflexionar, es considerado negatividad en éste tipo de corporaciones; solo es bien vista la asociación de euforias. Los obstáculos se ignoran, se desprecian o de destruyen, lo que propicia la insensibilidad y la corrupción. Lo grave es que esos obstáculos son Leyes, reglamentaciones, precauciones, y a la larga gente: sus sentimientos, libertades y patrimonios

Los que dirigen estos modelos son ejecutivos que se acostumbran a operar en un contexto virtual de imágenes placenteras y estadísticas, alejados de la realidad del mundo. No obstante, éste modelo da sorprendentes resultados inicialmente, en particular cuando se trata de movilizar grandes y pesadas estructuras corporativas, pero a la larga todo se transforma en una especie de pirámide invertida y se desploma, mucho humo y pies de espuma.

 A partir del fin de la Segunda Guerra Mundial, los países del Lejano Oriente comienzan a industrializarse y a comerciar con una dedicación, concentración y eficiencia terrible en relación con sus pares de Occidente. Comienzan a surgir métodos que amalgaman el desarrollo técnico científico de Occidente con la disciplina y espíritu de sacrificio Oriental y comienza a tambalearse el poderío de Occidente, en particular el de Estados Unidos. Japón y los Tigres de Asia amenazan con monopolizar absolutamente todo, desde la producción al “management”,  al marketing e incluso a las finanzas, el verdadero fuerte de Occidente.

 Estados Unidos con fe ciega en el capitalismo apuesta al crecimiento monetario sin importar demasiado el cómo. Apuesta a la rentabilidad del capital como doctrina dominante y absoluta, totalitaria. Se autoproclama ineficiente para producir competitivamente y deja de producir pero se concentra en el manejo del dinero y eso le dá resultados recuperando la hegemonía que casi estuvo a punto de perder pero a un riesgo alto: si fracasa en la fase financiera difícilmente pueda volver a producir, a ser una nación que produce riqueza extrayendo cosas de su suelo y fabricando.

 Durante los años 2000 y 2001 ya experimentó Estados Unidos su primer fracaso: el comercio electrónico dentro de lo que se conoce como el dominio “punto com”, de las grandes empresas virtuales, que nada extraían ni producían, solo vendían sin siquiera tener locales ni vendedores. Ahora lo ocurrido en Enron puede extenderse, con lo cual experimentaría un nuevo colapso. De darse ésta circunstancia, el beneficiado será la Comunidad Europea, con bases económicas más sólidas, con un euro que ya compite con el dólar y con un sistema de proteccionismo más sutil.

 Índice de Análisis del Caso Enron

Fuente: http://www.aunmas.com/ataque/

 –       Enron a Vuelo de Pájaro

–       La pérdida de la confianza en las auditorias contables

–       Implicaciones Políticas

–       Historia de Enron

–       Faq – Preguntas y Respuestas sobre  Enron

–       Fundamentación económica

–       Cronograma del éxito y de la caída

–       El escándalo Enron en Internet

Enron a Vuelo de Pájaro

En solo 15 años, Enron creció prácticamente, pasando de ser una pequeña firma de gas en Texas a ser la séptima compañía más grande de Estados Unidos, con 21.000 empleados en más de 40 países, habiendo superado los 100 billones de dólares de facturación en el ejercicio del año 2000. Su compleja estructura corporativa es una enmarañada madeja de más de 3.000 sociedades, lo que hace prácticamente imposible auditarla mediante métodos convencionales y hace en cambio muy posible ocultar y “dibujar resultados.

La quiebra de Enron aparece de golpe, sorprendiendo a sus empelados e incluso a sus inversores en el fraude más grande del capitalismo mundial. Furiosos, empleados, inversores y políticos, reclaman porqué se mantuvo en secreto la falencia del grupo.

Los entes que están actualmente investigando lo ocurrido son:

·         La Comisión de Seguridades y Comercio, supuestamente el perro guardián de las finanzas y que fue el primero en probar que la empresa estaba haciendo cosas incorrectas.

·         Varias Comisiones (Audiencias) del Congreso de Estados Unidos, que van a penetrar al fondo de la cuestión para encarar las necesarias reformas legales a fin de  regular y controlar a estos gigantes empresarios.

·         El Departamento de Justicia Estados Unidos, que investigará los hechos criminales tales como fraude y la comercialización interna.

·         El FBI, para proteger a los empleados que tienen evidencias.

 Los principales investigados son:

·  Kenneth Lay:: el Presidente Ejecutivo de Enron desde 1986 que renunció el 23 de Enero de éste año.

 ·  Andrew Fastow: el responsable de las finanzas y supuesto autor material de las practicas contables fraudulentas

·  David Duncan: el auditor jefe de la firma Arthur Andersen, responsable de la veracidad de los registros contables y por los cuales esa empresa cobró 27 millones de dólares en el ultimo ejercicio.

·  Joseph Berardino: presidente ejecutivo de la consultora Arthur Andersen.

  La pérdida de la confianza en las auditorias contables

 Mientras prosiguen las investigaciones, Enron trata de salvar varias posesiones. Para ello, se declaró en quiebra acogiéndose al Capítulo 11 de Quiebras de Estados Unidos, con lo cual está protegida de los acreedores por un tiempo limitado y puede intentar reorganizarse.

 El hecho de haber escondido durante mucho tiempo la situación financiera crítica de Enron pone en tela de juicio a toda la industria de las auditorias contables. Cientos de firmas contables que usan métodos denominados de contabilidad agresiva, que “dibujan” las deudas para quedar afuera de las apariencias generales, serán seguramente afectadas.

Las firmas auditoras, conjuntamente con los entes reguladores, se comprometen a encontrar nuevos estándares para poder medir el funcionamiento de mega compañías tales como Enron. Es muy probable que el escándalo arrastre consigo a la firma Arthur Andersen una de las “cinco grandes” de la consultoría de empresas.

A su vez, el presidente Bush ha ordenado una revisión total de las regulaciones de las pensiones de la gente. Como es sabido, Enron jugó en la bolsa con los ahorros para el retiro de sus empleados.

Los 20.000 empleados de Enron han perdido billones de dólares a través del esquema de pensiones que permitía que altos porcentajes de los ahorros se invirtieran en el propio stock accionario de Enron.

 Implicaciones Políticas

 El escándalo Enron ha salpicado a la Casa Blanca, por sus estrechos lazos con funcionarios clave. Al respecto, Enron ha suministrado millones de dólares para financiar la campaña del presidente Bush, quien es amigo personal de Kenneth Lay. El actual Vicepresidente, Dick Cheney, también vinculado al mundo del petróleo y de la energía, se niega a proporcionar información al Congreso relacionada con el caso y como veremos más adelante el Procurador General, John Ashcroft debe excusarse de actuar por su vinculación con la firma y sus directivos.

 Historia de Enron

La clave de su crecimiento

En solo 15 años, Enron, formada por la fusión de Houston Natural Gas e Internorth, pasó de ser una empresa comercializadora de gas natural regulada a ser uno de los mayores comercializadores de gas del mundo. La clave del explosivo crecimiento fue la desregulación que permitió vender el gas como si fuera un “commodity”, tal como granos, carnes o aceite.

El comercio de la energía

Enron creció rápidamente sobre la base de tres actividades de comercialización: energía, mayoreo y servicios globales.

Se estableció en el Reino Unido a los primeros signos de la liberalización de la comercialización de la energía, llegando a ser la primera compañía que comenzó a construir su propia planta luego que se privatizó la industria eléctrica.

El 14 de Agosto del 2001, la revista Fortune galardonó a la firma como la más creativa en el período 1996 – 2001, augurándole un crecimiento continuo para toda la década, citándose entre sus innovaciones, la apertura de los mercados de potencia y gas de Alemania, la creación de un mega almacén global virtual de gas y ser pionera del más grande mercado mundial de comercialización de energía online.

En el año 2000 ganó el premio del Financial Times a la “Compañía de Energía del Año” y a la “mejor y exitosa decisión de inversión”.

La preeminencia de Enron se originó no solamente por su papel en el Mercado energético mundial sino porqué la administración de Bush consultaba a su presidente ejecutivo, Kenneth Lay, como asesor en energía. Su prestigio influyó para que tuviera millones de inversores captando fondos de pensiones a lo largo y ancho de Estados Unidos.

 Faq – Preguntas y Respuestas sobre  Enron

1. ¿Qué fue lo que precipitó el colapso de Enron?

En oportunidad de presentar los resultados del tercer cuatrimestre en Octubre del pasado año, apareció un misterioso y enorme “agujero Negro” que hizo tambalear sus acciones. La Comisión de Seguridades lanzó entonces una investigación dentro de la firma y de sus resultados.

Enron admitió haber inflado sus beneficios, lo cual precipitó aún más las acciones. Un potencial comprador se alejó de las negociaciones, no dejando otra opción que el pedido de quiebra el día 2 de Diciembre.

La rápida transición de Enron, de ser una de las compañías más admiradas del mundo a convertirse en el fracaso corporativo más importante en la historia de los Estados Unidos, ha levantado sospechas sobre todas sus complejas transacciones.

2. ¿Por qué se han lanzado investigaciones criminales?

A causa de que es probable que altos ejecutivos de esa firma estén involucrados en casos de fraude. Para afinar sus balances, Enron usó complejas herramientas financieras orientadas a ocultar las deudas.

A ésta acción se suma que muchos altos ejecutivos de la firma acumularon masivos beneficios, se habla de 1000 millones de dólares en manos de 29 personas, vendiendo sus acciones antes del colapso. Por el contrario, sus 20.000 empleados perdieron billones de dólares de sus planes de pensión, luego de haber sido bloqueadas por la compañía impidiendo venderlas cuando sus valores caían abruptamente.

3. ¿Qué clase de compañía es Enron?

Una muy inusual. Por un lado es una compañía de servicios diversificada, poseyendo plantas de energía, compañías de agua, distribuidoras de gas y de otras unidades empresarias involucradas en la relativamente directa distribución de servicios a consumidores y a empresas. Por otra parte, se hizo notoria aplicando el estilo de Wall Street a estos mercados tradicionalmente dormidos.

La genialidad de Enron fue considerar que todos esos servicios e incluso oscuros y complejos productos tales como anchos de banda de Telecom eran en realidad “commodities”, que podían ser comprados, vendidos y almacenadas tal como se hace con las acciones y los bonos.

Enron se convirtió pues en un gigantesco “hacedor de mercados” dentro de Estados Unidos, siendo el principal comercializador de productos de energía. Creciendo en esos asuntos financieros en forma mucho más rápida que en sus operaciones tradicionales.

El tamaño de sus operaciones financieras convirtió de hecho a Enron en una de las compañías de energía más grandes del mundo, con ventas que en el ejercicio pasado superaron los 100 billones de dólares, entrando en competencia con nombres tales como Shell y Exon.

Entró también a competir en los mercados recientemente liberados de Europa, convirtiéndose en una fuerza financiera masiva, especialmente en el Reino Unido, donde posee también una planta energética en Teesside y en Wessex Water.

4. ¿Porqué se “pudrió” todo?

Por una década, el enfoque revolucionario de Enron fue aplaudido universalmente. La firma parecía haber encontrado la clave para generar dinero en grande fuera del aburrido negocio de generar energía.

Repetidamente fue considerada la firma más admirada del mundo y sus consejos eran buscados por muchos gobiernos alrededor del mundo. No obstante, esa magia   fue la que ocasionó su estrepitosa caída.

En efecto, las operaciones de Enron reposaban sobre transacciones excesivamente complicadas, algunas de ellas relacionadas a hipotéticos sucesos futuros. El auditar esté tipo de negocios no es fácil, pero aparentemente la caída no se debió a la falta de instrumentos de detección de posibles falencias sino por la incompetencia y criminalidad de su cúpula directiva.

Hasta el momento, parece que absolutamente nadie entiende que ha estado haciendo Enron durante los últimos años.

5. ¿Cuáles son los efectos visibles de la caída de Enron?

Las pérdidas son inmensas: queda una deuda estimada en 150 billones de dólares, más de la gigantesca deuda externa de Argentina.

Esto es su efecto monetario directo. Sus efectos secundarios y coletazos recién comienzan. Por ejemplo, la Banca Morgan ha admitido una exposición de 900 millones y el Citigroup 800 millones. Algunos bancos, tales como el Amalgamated Bank establecido en Nueva York están iniciando acciones legales contra los ejecutivos de Enron por valor de 15 billones de dólares.

En lo individual, muchos empleados han perdido sus trabajos y visto evaporar los ahorros de sus retiros acumulados durante toda una vida de trabajo. Los accionistas han visto evaporarse sus acciones que pasaron de 85$ hace un año a cero.

6. ¿Cuáles serían los efectos a largo plazo?

El fracaso de Enron genera preguntas incómodas referentes a los mercados libres de crecimiento rápido. Por lo pronto, hace aparecer como peligrosa la desregulación de los mercados o al menos poco atractiva. Los expertos en políticas de comercialización que aconsejaban aplicar las técnicas de Wall Street a los mercados energéticos, confiando en que ello aportaría una mayor eficiencia y precios más bajos, habrían quedado desautorizados.

Este fracaso es una llamada de atención a los gobiernos, para que sean más cuidadosos a la hora de permitir a las empresas privadas jugar papeles cruciales en el suministro y distribución de la energía.

El mensaje a los inversores es ser más cautelosos en invertir en negocios que no entienden.

En pocos meses, Kenneth L. Lay, ha pasado de ser el héroe de Wall Street a ser el enemigo público número uno. Ha sido el hombre que ha convertido una compañía no espectacular de gasoductos en una potencia financiera, ganado un lugar en el Hall de la Fama de los negocios de Texas.  Irónicamente, ha dado cursos y conferencias sobre el futuro rol de las relaciones entre el gobierno y las empresas.

 Fundamentación económica

Kenneth Lay es en esencia un economista que tuvo un fugaz paso como oficial de la marina de Estados Unidos. Se graduó como Ph.D en economía, comenzando su carrera en Exxon y más tarde enseñó teoría micro y macroeconómica como profesor Asistente.  Mientras enseñaba en Washington, desarrolló sus ideas acerca de los cambios a realizar en el mercado de la energía. Trabajando para la Comisión Federal Reguladora de la Energía se convirtió en un firme abogado de la liberalización de los monopolios del gas y de la electricidad.

Irónicamente, Lay dio clases y conferencias sobre las relaciones entre el gobierno y las empresas en la Universidad George Washington y al respecto solía decir que le agradaba pensar de sí mismos (Enron) como el Microsoft de la energía.

Apodado como “el muchacho Kenny” por el ex presidente Bush padre, Lay y otros ejecutivos de la firma, asesoraban al gobierno sobre política energética. Empleando un verdadero ejército de “lobbistas”, Enron aportó unos 6 millones de dólares a las campañas de republicanos y demócratas (en realidad el 78% de los aportes fueron para los republicanos)  Llegó a ser tanto su predicamento dentro del “establishment” empresario financiero que el prestigiosos The Ecomomist describió a Enron como un nuevo “culto evangélico” y a Lay como su “mesías”.

Llegó a ser un “bien recibido Director” en múltiples directorios de firmas de relevancia mundial y se codeaba con presidentes: Bush, Clinton y Thatcher, soporte de entidades sin fines de lucro y en particular de la Primera Iglesia Metodista Unida.

 Cronograma del éxito y de la caída

Julio 1985
Houston Natural Gas se fusiona con InterNorth, una compañía de gas natural de Omaha, Nebraska, para formar la moderna Enron. Es una firma interestatal e intraestatal con un gasoducto de gas natural de 37.000 millas.

1989
Enron comienza a comercializar gas natural como commodity. Se convierte rápidamente en el comercializador mayor de gas natural en Estados Unidos y en el reino Unido.

Noviembre 1999
Lanzamiento de Enron Online, “un sistema de transacciones globales en Internet que permitía a los clientes de Enron ver en tiempo real los precios del Mercado y realizar transacciones online en forma instantánea. En dos años, esa plataforma de comercio electrónico llegó a realizar 6000 transacciones diarias por un valor de 2.500 millones de dólares.

Diciembre 2000
Kenneth Lay resigna como presidente ejecutivo pero mantiene la presidencia del directorio a favor de Jeffrey Skilling.

28 Diciembre 2000
Las acciones alcanzan la cotización record de $84.87 – convirtiendo a Enron en la séptima empresa más valiosa de Estados Unidos.

14 Agosto 2001
Jeffrey Skilling resigna después de seis meses; Lay retoma las responsabilidades ejecutivas máximas de la compañía.

15 Agosti 2001
El empleado de Enron, Sherron Watkins envía una carta a Kenneth Lay previniéndole de irregularidades contables que podrían poner en peligro a la compañía.

20 Agosto 2001
Lay convierte en acciones opciones por valor de $519,000.

21 Agosto 2001
Lay convierte en acciones más opciones por valor de $1.48m.

Octubre 2001
La firma Arthur Andersen comienza a destruir documentos relacionados a las auditorias realizadas a Enron.  La destrucción continua hasta Noviembre cuando la firma recibe una cédula para comparecer ante la Comisión de Seguridades y de Comercio.

15 Octubre 2001
Lay llama al Secretario de Comercio Don Evans, pero los funcionarios de la secretaría dicen que el llamado era referente a un problema que Enron tenía con un proyecto energético en La India.

16 Octubre 2001
Enron reporta pérdidas por $638 millones de dólares entre Julio y Septiembre y anuncia una reducción de 1200 millones de dólares en su stock accionario. La reducción correspondía a asociaciones arregladas por el Vicepresidente Financiero Andrew Fastow.

22 Octubre 2001
La Comisión de Seguridades y Comercio abre una consulta sobre un posible conflicto de intereses en relación a las asociaciones realizadas por Fastow.

23 Octubre 2001
En una conferencia, Lay trata de dar confianza a los inversores y defiende el trabajo de Fastow.

24 Octubre 2001
Enron echa a Fastow.

28 Octubre 2001
Kenneth Lay llama al Secretario del Tesoro Paul O’Neill para informarle de los problemas financieros que enfrenta la compañía. Una Segunda conversación de similar tenor se realiza el 8 de Noviembre.  O’Neill dice que declinó ayudar a la firma, en la medida que no pudo detectar posibles repercusiones desfavorables en los mercados financieros debido a los problemas de Enron.

29 Octubre 2001
Lay llama nuevamente al Secretario de Comercio Don Evans, para pedirle haga algo conducente a influenciar al Servicio para Inversores Moody para que no lo degrade demasiado en el ranking de créditos.  Evans no interviene, diciendo que no sería apropiado influenciar la decisión de una agencia privada de    inteligencia crediticia.

31 Octubre 2001
La requisitoria de la Comisión de Seguridad y Comercio se transforma en una investigación formal.

8 Noviembre 2001
Enron revisa sus balances de los pasados cinco años. En lugar de los masivos beneficios previamente proclamados, la firma dice perder actualmente 586 millones de dólares.

9 Noviembre 2001
La firma competidora Dynegy, informa que estaría dispuesta a hacerse cargo del mucho mayor Enron por 8000 millones de dólares en acciones.

19 Noviembre 2001
Enron dice que las pérdidas de su tercer cuatrimestre son superiores a lo que se había informado y previene que necesitará financiar una deuda de 690 millones hacia fines de ese mes.

20 Noviembre 2001
El precio de las acciones de Enron llega a su punto más bajo en 10 años mientras los inversores se preocupan acerca de si la empresa podrá superar sus problemas financieros.

21 Noviembre 2001
Enron asegura una extensión de su deuda de 690 millones.

26 Noviembre 2001
Las acciones de Enron están por el piso a $4.01.

28 Noviembre 2001
Dynegy retira su oferta cuando el rating crediticio de Enron es degradado al nivel de bonos de descarte.  Las acciones de Enron descienden bajo $1 – el stock de acciones experimenta el más pesado descenso en un día en la historia para empresas listadas en el NYSE y en Nasdaq.

2 Diciembre 2001
Enron pide la protección de bancarrota prevista en el Capítulo 11 y reclama legalmente a Dynergy por incumplimiento de contrato.

Enron prohíbe a sus empleados vender las acciones asignadas y ligas a sus planes de retiro.

9 Enero 2002
El Departamento de Justicia de Estados Unidos comienza la investigación criminal de Enron.

10 Enero 2002
La Casa Blanca confirma que Kenneth Lay hacía lobby para apoyar a su empresa poco antes de que colapsara.  Arthur Andersen reconoce que sus empleados destruyeron algunos documentos de Enron.

El Procurador General John Ashcroft, quién recibió de la empresa fonos para su campaña como Senador, se excluye de la investigación, al igual que el equipo de unos 100 investigadores federales de Houston, donde Enron tiene su cuartel general..

12 Enero 2002
El Departamento de Justicia nombra a Joshua Hochberg, titular de la división de fraudes, como fiscal actuante para dirigir la investigación criminal dentro de Enron.

15 Enero 2002
Arthur Andersen echa al ejecutivo David Duncan que estuvo a cargo de auditar a Enron y coloca en su lugar a otros tres empleados.

16 Enero
Las acciones de Enron son dadas de baja en la Bolsa de Nueva York.

23 Enero
Renuncia Kenneth Lay.

24 Enero
Comienza la audiencia del caso Enron en el Congreso de Estados Unidos

25 Enero
Clifford Baxter, el anterior Vice Presidente del directorio de Enron y Jefe Estratégico se suicida. Dejó abruptamente la firma en Mayo del 2001, después de haber chocado con Jeff Skilling por las practicas contables de la firma.

El escándalo Enron en Internet

La apertura del escándalo se originó en una entrada a uno de los foros de Yahoo de un empleado de Enron, que reveló información sobre su estado financiero. Aparentemente, Enron monitoreaba lo que hacían sus empleados pues lo echó inmediatamente. Luego, el Wall Street Journal publicó que la auditora Arthur Andersen destruyó miles de e-mail, supuestamente de empelados e inversores, denunciando la potencial quiebra y fraude de parte de su dirección.

Paralelamente, un grupo de abogados le inicia a la empresa una querella legal por intento de fraude contable, citando la destrucción de pruebas. Los despedidos se agruparon bajo los sitios 1400smith.com  y Enronx.org , diseñados por personal de los equipos de computación de la empresa: Brandon Rigney, su Webmaster  y José Lazo, un analista de sistemas. Enronx.org es una organización sin fines de lucro para la ayuda a los damnificados.

 

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Una respuesta to “Crisis Mundial – Globalización VIII – Mundo en Quiebra”

  1. Antonio Says:

    me pa juan que la avalancha se esta ahorita deteniendo, que dices al respecto?

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