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Crisis Mundial – Globalización XIV – El Gran Rescate

octubre 19, 2009

Análisis del Rescate Financiero del corazón del Sistema Financiero Mundial

Por Dr. Juan Chamero, Universidad Caece

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En su artículo editorial Timeline: Credit crunch to downturn, Cronograma de la Desaparición Estrepitosa del Crédito Bancario, del 7 de Agosto del año 2009, la BBC de Londres analiza en profundidad la historia completa …….

Hace dos años, comienza diciendo al artículo, poca gente conocía el término “credit crunch” un neologismo que ya se ha incorporado en casi todos los idiomas por “severa escasez – corte- de dinero o crédito”. Todo habría comenzado el 9 de Agosto del año 2007 cuando malas noticias provenientes del Banco BNP Paribas de Francia dispararon la suba de los costos del crédito. No obstante las raíces del fenómeno comenzaron bastante antes.

El artículo procede luego amostrar en detalle un cronograma de la crisis a partir del año 2004. No vamos a entrar con mayor detalle en el análisis de las causas de ésta crisis pues ya lo hemos hecho en otras entradas de éste Blog. Lo que sí presentamos traducido es la infografía seriada que explica con claridad en 10pasos el proceso de “Ayuda” o “Rescate” o “Salvataje” del corazón del Sistema Financiero Mundial.

Diapositiva 1

La mayor parte de los analistas relacionan la actual crisis financiera mundial, de la que algunos pocos países dicen estar saliendo, a las hipotecas “sub prime”, mediante las cuales los bancos de Estados Unidos otorgaron préstamos de alto riesgo a gente de pobres historias crediticias. Estos préstamos y otros vienen empaquetados en “porfolios”, fondos o carteras denominados CDOs, por Obligaciones Colateralizadas, las que a su vez fueron vendidas globalmente

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 Diapositiva 2

La caída de precios inmobiliarios y las altas tasas de interés condujeron a que mucha gente no pudiera amortizar sus hipotecas. Los inversores sufrieron pérdidas, provocando en ellos una actitud negativa a aceptar más CDOs. Los mercados de crédito se fueron congelando a medida que los propios bancos se iban negando a prestarse entre si, por ignorar cuánto de “incobrable” había realmente en los “libros reales” de sus competidores.

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El impacto de las hipotecas de baja calidad se difundió rápidamente en el resto del mundo. Las pérdidas fueron consideradas por bancos inversores de países tan “distantes” como  Australia. Las empresas cancelaron ventas de bonos valoradas en billones de dólares, alegando condiciones excepcionalmente negativas del mercado.

 

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 La Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central de Europa trataron de alentar a los mercados financieros poniendo fondos extraordinarios a disposición de los bancos para que a su vez estos presten en términos mas favorables. Las tasas de interés fueron también cortadas para animar este proceso de recuperación, a la larga, de “credibilidad del sistema financiero”.

 

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Pero esta ayuda de corto plazo no resolvió la crisis de liquidez del sistema – o disponibilidad de dinero corriente- porque los bancos seguían siendo extremadamente cautos en prestarse entre sí. La falta de crédito a bancos, empresas e individuos, trajo aparejada la amenaza de la recesión, pérdidas de puestos de trabajo, quiebras y alzas en los costos de vida globales.

 

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El banco Northern Rock del Reino Unido busco un préstamo de emergencia para permanecer a flote, a causa de una “corrida” en la que sus clientes retiraron depósitos por 2 billones de libras esterlinas. El banco fue luego nacionalizado. En Estados Unidos el Bear Stearns condujo a una crisis de confianza en el sector financiero y al colapso de los bancos de inversiones.

 

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 Diapositiva 7

En búsqueda de una solución de largo plazo, el gobierno de Estados Unidos aprobó una ayuda financiera de 700 billones de dólares para, a la larga, adquirir las deudas de dudoso recupero de Wall Street, a cambio de una participación importante en los activos bursátiles del sistema bancario. El gobierno de Estados Unidos pensó en obtener el dinero de los mercados financieros mundiales en la esperanza de poder luego devolverlos, una vez que se restableciera el mercado inmobiliario. Ver en la figura la adquisición de los denominados “activos tóxicos” (“Toxic Assets”).

 

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El gobierno del Reino Unido lanza a su vez su plan de rescate, poniéndolo a disponibilidad de ocho principales bancos e inmobiliarias a cambio de paquetes de acciones preferidas. Como retorno a su inversión-rescate, el gobierno espera una participación activa en el sistema bancario del Reino Unido, aunque hasta ahora no está en claro el “quantum” de esa participación.

 

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Las economías alrededor del mundo se han visto afectadas por esta restricción del crédito. Los gobiernos mueven a sus bancas nacionales, desde Islandia a Francia. Los bancos centrales de Estados Unidos, Canadá y de algunos países europeos, tomaron la increíble y sin precedentes decisión de coordinar un corte de medio puntos en las tasas de interés en un esfuerzo para aliviar la crisis. 

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Diapositiva 10

Las acciones en los mercados bursátiles han experimentado bajas y subas, proliferando noticias de fallas, recuperaciones y más ayudas. Mientras las acciones de los bancos han sido afectadas por las deudas irrecuperables, los comerciantes minoristas se han visto golpeados por la desesperanza de los consumidores golpeados por las bajas en los precios inmobiliarios y el aumento de la inseguridad laboral.

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 Reflexión: ¿se pudo o se puede hacer algo mejor?

Ante este salvataje de los más ricos resulta lógico que nos preguntemos si en el mundo no se toman medidas más radicales y menos egoístas porque los gobiernos están al servicio de los más poderosos  o simplemente  porque no estamos -nosotros y nuestros gobiernos- preparados para tomarlas. Los actuales sistemas políticos, sociales y económicos de prácticamente todos los países del mundo están preparado para concretar este tipo de rescates en forma muy expeditiva, digamos en cuestión de días. Pero combatir el desempleo mediante ayudas a la industria y creando puestos de trabajo, aún con disponibilidad de ingentes recursos y con poder político, implica la toma de medidas complejas, revolucionarias y de resultados imprevisibles. Recordemos que uno de los objetivos de la China de Mao era que cada familia china poseyera un chancho por año y muchos años después y sin haberlo logrado, entra a competir para ser potencia mundial, con mucho menos esfuerzo y en forma menos traumática. Hoy no todas las familias chinas pueden disponer de un chaancho por año. Similarmente la India, posible aliada de China en el super complejo Chindia, es hoy considerada una nación desarrollada pero como hace siglos sin haber aún podido erradicar la pobreza extrema.  

Esto ocurre con las ayudas de todo tipo, incluso las ayudas para emergencias vitales: por ejemplo el país o bloque económico X decide dar ayuda humanitaria a países de la región Y. Lo ideal sería que la ayuda fuera directamente del país o bloque X a la gente de los países de la región Y, cosa que muchas veces se ha intentado hacer con mayoría de fracasos y muy contados éxitos. Por ello, los países ricos optan por quedar en paz con sus conciencias entregando las ayudas a entidades internacionales del tipo ONG supuestamente eficientes y solidarias, las que hacen lo que saben y pueden abasteciendo sospechosamente corruptas cadenas de distribución de las ayudas que se van progresivamente adelgazando hasta desaparecer, y las más de las veces sin llegar a quien lo necesita.   Es de esperar que el ser humano reaccione antes que sea demasiado tarde y que el rescate sea imposible aún para los más poderosos.

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Crisis Mundial – Globalización XIII – Recesión Mundial, Cuadro de Situación

octubre 19, 2009

Cuadro de Situación de la Recesión Mundial según BBC News

Recesión Global

Dr. Juan Chamero, Universidad Caece

 

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Fuente BBC News, 16 de Octubre 2009

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Fuente: BBC de Londres

Este informe plantea que las tan publicitadas “ayudas” internacionales las pagamos absolutamente todos, desde el más rico al más pobre, con el agravante que los ricos tienen más recursos a mano para eludir sus responsabilidades. Ayudas genuinas (o potenciales inversiones especulativas tal como algunos estudios revisionistas opinan del famoso Plan Marshall que hizo posible gran parte de la recuperación europea luego de la Segunda Guerra Mundial) son las que salen de los activos reales de las personas, de las instituciones y de las reservas de los gobiernos. Los casi 11 trillones de dólares que hasta el momento es el monto de la ayuda de los gobiernos de los Países Centrales al sistema financiero mundial –fundamentalmente a través de la Reserva Federal de Estados Unidos y del Banco Central de Europa- lo han pagado cuasi directamente los ciudadanos de Estados Unidos y de Países de la Unión Europea a razón de un estimado de 10.000 dólares por persona. El resto del mundo lo hemos “pagado” indirectamente con un mayor empobrecimiento general.

En la primer entrada posterior a esta introducción, la BBC de Londres explica mediante una infografía seriada cómo fue el proceso de ayuda. Los casi 11 trillones no salieron de las reservas de los países centrales sino del mercado financiero internacional. Lo que sus gobiernos han hecho, es comprometerse con sus reservas a hacerse efectivamente cargo de esa tremenda deuda si la ayuda no contribuye a poner la casa en orden, y los “retornos” de la esperada recuperación no se producen, al menos desde un punto de vista financiero. Hasta ahora el “Sistema Capitalista” no ha sacrificado su “media libra de carne” en una mínima y necesaria demostración de altruismo concreto.

De ese muy bien planteado Informe sobre la Recesión Mundial – más bien un Cuadro de Situación- vamos a analizar en sucesivas entradas las siguientes noticias:

Este cuadro de situación me lleva a pensar en un humanoide con un cuerpo escuálido aunque con un cerebro todavía en buen funcionamiento. Debido a su debilidad corporal progresiva el cerebro también suele entrar en períodos de crisis, cada vez más frecuentes y de más difícil recuperación.

Nota: Tengamos en cuenta que fisiológicamente el cerebro, que representa solo el 2% del peso corporal recibe el 15% de la salida cardíaca, 20% del consumo total de oxígeno y utiliza nada menos que el 25% de la glucosa. En resumen, el cerebro extrae aproximadamente el 50% del oxígeno y el 10% de la glucosa de la sangre arterial.

Este humanoide ha ido alimentando un cerebro que ha perdido el mandato de su arquitectura inicial: estar al servicio de un cuerpo sano y una mente sana para sobrevivir con buena calidad de vida. Imaginemos que este humanoide representa nuestro planeta con nosotros “arriba” como animal dominante. En el cerebro de este humanoide reside a su vez la “Intelligentzia” dominante que rige el actual Sistema Económico de Occidente. Si este cerebro continúa consumiendo la mayor parte del oxígeno y azúcar disponible sin encontrar soluciones para mejorar, el resto de su cuerpo indefectiblemente morirá. Hay toda una serie de indicadores que muestran que el cuerpo de la Sociedad Humana está cada vez más enfermo, entre ellos quizás el más englobante sea la Tasa de Desocupación. Decir que estamos saliendo de la recesión simplemente porque el sistema financiero, núcleo de una “intelligentzia” enfermiza, se está recuperando reconociendo que la tasa de desocupación irá en aumento y por un muy largo período, es minimizar la gravedad del problema, en aras de un egoísmo genocida.


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